引言

(资料图)

11月中旬，西门子集团CEO博乐仁表示，将于2023财年把价值30亿欧元的电机和驱动业务拆分出来，合并为一家独立的公司。这一动作将为全球电机与驱动市场竞争格局带来重大变化。

此次分拆涉及的业务及产品

在进一步分析其影响之前，我们首先需要了解西门子此次剥离将涉及的具体业务。 独立的电机和驱动公司将合并西门子现有的5个业务部门，分别是：大型传动应用事业部、Sykatec事业部、Weiss主轴技术事业部以及西门子数字化工业集团旗下的低压电机和减速电机部门。这五个部门所涉及的具体产品如下表所示：

业务重心持续向数字化转型

从公司拟独立的产品和业务中，我们可以看出西门子的一部分战略考量。自2017年宣布推出Mindsphere系统以来，西门子已采取措施将公司的定位从硬件制造商转变为软件和服务提供商。 从毛利较低的硬件产品拓宽业务范围，给西门子带来了利润率的提升。自 2017 年以来，西门子的平均毛利率为35.5%，而此前5年平均为28.8%。这种“科技大厂(Big Tech)”心态在西门子过去几年中的一系列类似举措中也有所体现，这些举措的主要目的都是为摆脱西门子产品组合中利润率较低、数字化机会较少的产品。

2020年，西门子宣布将其能源业务独立为单独的公司。当时的公司公告强调了能源业务及其集团的战略重点。与西门子集团的其他业务相比，能源业务的盈利情况明显低于平均水平，披露的利润率比集团整体水平低7.1%。 同年晚些时候，西门子完成了对弗兰德品牌的剥离。弗兰德(Flender)是西门子的“投资组合公司”之一，专门生产用于多种应用的齿轮箱。西门子首席财务官Ralf P. Thomas表示，此次出售使西门子“在成为一家专注技术公司的战略中又迈进一步”。

SINAMICS将保留在西门子集团

有趣的是，根据披露的拟剥离业务，西门子强大的低压变频器产品被排除在将独立的业务和部门之外。由于SIMOTICS低压电机系列和大型传动应用业务都包含在拆分中，我们此前认为西门子的低压变频器产品SINAMICS也会包含在即将独立的新业务中。但从目前公开的信息来看，低压变频器产品线将由西门子集团保留。 从保留低压变频器业务的决定可以看出，西门子显然看到了变频器硬件本身以外的产品价值。这在一定程度上也透露出市场领先企业对低压变频器产品的发展方向预期。变频器往往被视为最接近电机的“智能”设备，因此可以成为各类数字化解决方案中必不可少的产品。

变频驱动器VFD长期以来一直能够感知其所控制的电机的电信号变化，基于此，市场上许多变频器供应商，包括西门子，已经开始提供状态监测和预测性维护服务，这些服务便采用了“将变频器作为传感器”的方法。 由于西门子决定将低压变频器产品保留在集团业务中，我们预计西门子将继续在其剩余产品组合中推动数字化支持功能。

争夺高效能电机市场的竞争将升温

从低压交流电机市场的视角来看，西门子这次业务剥离的时机很有意思。未来几年，商用和工业电机市场将发生显著变化——欧盟已制定将于2023年生效的新法规，要求功率在75kW至 200kW之间的电机达到IE4或更高的能效等级。 新法规覆盖的产品范围大概率会在接下来的几年里继续扩大，其他地区也呈现出类似的趋势——电机能效要求的不断提高。这类新法规将持续推动电机技术的发展。同步磁阻、开关磁阻、轴向磁通和永磁电机技术都是有希望满足这一需求的候选技术，但究竟哪一个会成功占领市场，目前尚无定论。随着西门子将剥离出的新公司进入电机市场，并且其电机产品线可能比前身西门子更精简、更聚焦，我们预计争夺高能效电机市场的竞争将会进一步升温。

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